Detsentraliseeritud P2P-laenu andmine: teenused vs võrgud

Kuid alustame lühikese ülevaatega ...

Peer-to-peer laenuandmine (ühisrahastus) on alternatiivne finantssüsteem, mille põhiolemus on pakkuda üksikutele laenuandjatele ja laenuvõtjatele võimalust laenata raha sõltumatutele isikutele või võrdsetele osapooltele ilma traditsioonilist finantsvahendajat kaasamata.

Sellel individuaalse laenamise meetodil on pikk ajalugu ja see on maailma teatavates piirkondades isegi kultuuriliselt traditsiooniline. Kuid tänapäevastes ilmingutes leitakse see tavaliselt spetsiaalsete veebiplatvormide kujul, mis koondavad neid, kes soovivad laenu anda, koos nendega, kes sooviksid laenu võtta. Kuna sellised veebisaidid töötavad eranditult veebis, on neil püsikulud vähem ja madalamad ning seetõttu saavad nad pakkuda oma teenuseid odavamalt kui traditsioonilised finantseerimisasutused.

Selle tulemusel saavad laenuvõtjad teenida rohkem kui intressid pankade pakutavatelt hoiustelt ja muudelt investeerimistoodetelt ning laenuvõtjad saavad madalama intressimääraga laenu. See võtab arvesse isegi P2P-laenupakkuja enda vahendustasusid, mida ta võtab laenuvõtjate laenuandjatega kokku viimise ja laenuvõtja krediidivõimelisuse kontrollimise teenuste eest.

Eeldatavasti saavutab P2P ülemaailmne laenutööstus 2050. aastaks aastase käibe 1 triljonit USD.

See on ka suurepärane hetk detsentraliseeritud P2P-laenuplatvormide loomiseks, kuna üha enam riike on hakanud oma P2P-laenuandmist reguleerima. Sellistes riikides nagu USA, Kanada, Austraalia ja Saksamaa (kus tegevusala on juba reguleeritud) on sellest juba saanud populaarne alternatiivne rahastamismudel. Nendes riikides kasutab umbes 25% elanikkonnast vahendite laenamiseks detsentraliseeritud P2P-laenu.

Hiinas (kus P2P on suures osas reguleerimata) ja Indias (kus P2P on kuni viimase ajani olnud suures osas isereguleeritav) on ka potentsiaalselt tohutu P2P turg. Kuna üha enam riike tunnistab P2P-d tavapärase rahastamisvõimalusena, näevad selle valdkonna idufirmad ainult paremad välja.

Detsentraliseeritud krediidisüsteem on väga atraktiivne idee, eriti kui võrrelda seda tavapäraste süsteemidega, mis on seotud suurte krediidiasutustega. Kuid sellel on ka oma kaasasündinud probleeme.

Eelkõige ei kaitsta võlausaldaja investeeringuid P2P laenudesse tavaliselt ühegi valitsuse garantiiga. Mõne teenuse puhul võivad laenuandjad proovida vähendada üldist riski, mitmekesistades oma investeeringuid erinevate laenuvõtjate vahel, ja vähendada halbade võlgade riski, kui neil on võimalus valida laenuvõtjaid, kellele nad laene annavad. Kuid siis tekib küsimus: milline teave on selle valiku tegemise aluseks? Mõned P2P-laenuteenused kasutavad väliseid teadmispakkuja (KYC) lahendusi, aga ka lahendusi võimalike laenuvõtjate krediidireitingu määramiseks. Teisisõnu, tuleb suvaliselt tugineda usaldusväärsete kolmandate osapoolte otsustele.

Muud probleemid hõlmavad kohalike P2P-laenuteenuste piiratud mastaapsust rahvusvahelisel tasandil. See on seotud nii laenude tagasimaksmise garantiide eelnimetatud probleemidega kui ka regulatiivsete probleemidega (reeglid ja määrused on riigiti erinevad). Samuti tuleb veel tööd teha laenude andmise protsessi kiirendamiseks jne.

Vaatamata P2P laenuplatvormide väidetavale detsentraliseerimisele, säilitavad nad siiski teatava tsentraliseerituse. Keskerakond säilitab ja haldab kõiki dokumente ja identifitseerimisandmeid, jättes ruumi inimlikele eksimustele või manipuleerimisele. See punkt võib takistada ka platvormi kasvu ja katvust, kuna tsentraliseerimine muudab süsteemi piirkondlikul tasandil kehtivate eeskirjade suhtes haavatavamaks. Need määrused võivad riigiti märkimisväärselt erineda, mis teeb asja veelgi raskemaks.

Ja see on vaid väike näide probleemidest, millega traditsioonilised P2P-laenuteenused seisavad silmitsi; mis muide on ühel või teisel moel iseloomulikud kõigile traditsioonilistele finantseerimisasutustele. Tervikuna ei aeglusta need mitte ainult äritegevust, vaid vähendavad ka laiendamise võimalust.

Siiski on lootust, et blockchain-tehnoloogia lahendab enamiku neist probleemidest.

Esiteks, detsentraliseerimise omadus, mis on juba P2P-tööstusele omane, muudab selle blockchaini loomuliku kasutamise juhtumiks. Samuti muudab läbipaistvus, intressimäärade võrdsus ja täiustatud hoolsusanalüüs blockchain-tehnoloogia kasutamise P2P-laenutööstuses hästi sobivaks nii laenuandjatele kui ka laenuvõtjatele.

Pole üllatav, et oleme juba olnud tunnistajaks esimestele P2P-laenuteenustele, mis hakkasid ilmuma plokiahelas. Vaatleme mõnda neist. Jagame need mitmeks rühmaks ja alustame krüptovaluuta vahelise P2P laenupakkumisega, enne kui kaalume krüptovaluuta P2P laenulahendusi. Lõpuks saame teada, kuidas need kõik erinevad detsentraliseeritud krediidivõrgustikest.

SALT (turvaline automatiseeritud laenutehnoloogia) on tsentraliseeritud krüptovaluuta krediidiplatvorm. Praegu on SALT blockchain-põhiste laenude valdkonnas liider.

Sool eristub keskendudes institutsionaalsetele sularahalaenudele, mida toetab krüptovaluuta, samas kui paljud teised selle valdkonna projektid kasutavad puhast võrdõiguslikkust. Mõlemal variandil peaks siiski olema koht turul. Lisaks konkureerib SALT traditsioonilisemate platvormidega, mis pakuvad krüptovaraga tagatud laene, kuid ei kasuta konkreetset luba.

Selle põhjal on SALT-laenuvõtjate peamine eelis võimalus laenata FIAT-i sularaha oma krüptovara tagatise vastu, mis tundub tavainimestele igapäevaste vajaduste osas praktilisem kui puhas krüptovaluutalaenude lahendus. Kuid just see viib selleni, et P2P laenamine peab oma kasutajatele kehtestama rangemaid nõudeid.

Esiteks on see teenus saadaval ainult klientidele 33 USA osariigis, Ühendkuningriigis ja Uus-Meremaal. Seega on potentsiaalsed kasutajad teistes planeedi osades sunnitud otsima muid (sarnaseid) teenuseid, mis üldiselt ei aita kaasa skaleerimisele, aga ka koostalitlusvõimele, nagu me eespool mainisime.

Teiseks võite laenuandjaks saada ainult siis, kui olete akrediteeritud investor. USA-s eeldab see, et ta peab suutma näidata vähemalt miljoni dollari netoväärtust. Lõpuks nõuab SALT kliendilt enne teenuse osutamiseks lepingute loomist KYC / AML (Know-Your-klient / rahapesuvastane võitlus) kinnitust.

SALT-laenuprotsess erineb ETHLendist (vt allpool) ainult selle poolest, et krüptovaluuta toetab SALT-süsteemi FIAT-i rahalaene, erinevalt puhastest krüptovaluutal põhinevatest toimingutest ETHLendis. Pärast laenutingimuste kokkuleppimist ja kinnitamist teeb laenuandja laenuvõtja pangakontole sissemakse (näiteks USA dollareid), samal ajal kui arukas leping lukustab laenuvõtja krüptovaluuta. Laenusaaja on kohustatud regulaarselt tagasimakseid tegema USA dollarites; ja maksejõuetuse korral kantakse selle krüptovara laenuandjale üle. Praegu võtab laenu tagatiseks ainult eetrit (ETH) ja bitcoine (BTC).

SALT-märgid, tuntud ka kui liikmesuse märgid, on ERC-20-žetoonid, mille kasutaja kavatseb saada SALT-i laenuplatvormi liikmeks. Lisaks saab neid märke kasutada laenuintresside tagasimaksmiseks, paremate intressimäärade saamiseks ja SALT-i e-poest kaupade ostmiseks.

Üldiselt järgis Nexo projekt peaaegu samu samme nagu SALT, kasutades ära viimase õpitud raskeid õppetunde. Sarnaselt SALTiga saab Nexo žetoone kasutada diskonteeritud intressimäärade ja laenu tagasimaksetena; neid saab kasutada ka tagatisena ja Nexo veebisaidi kohaselt plaanivad nad omanikele isegi osa oma kasumist välja maksta.

Laenu kinnitamise protsess on täielikult automatiseeritud, mis võimaldab laenuvõtjatel laenatud raha kohe kätte saada. Nexo on teatanud ka plaanidest väljastada laene kogu maailmas, sealhulgas “vähemalt” 36 USA osariigis. Plaanid hõlmavad ka võimalust kasutada tagatisena ERC-20 märke ja väljastada krüptokaart.

Praegu saab hoiuseid teha erinevates krüptovaluutades, sealhulgas BTC, ETH ja NEXO. Laenu saab tagasi maksta nii USA dollarites või eurodes kui ka krüptovaluutas.

Nexo jätab endale õiguse muuta laenu ja väärtuse suhet oma äranägemisel, lähtudes vara ajaloolisest volatiilsusest ja turu likviidsusest. Praegu on laenu ja väärtuse suhe järgmised:

BTC: 50%

ETH: 50%

XRP: 40%

Nexo: 30%

Põhimõtteliselt tähendab see seda, et kui esitate tagatisena 2 bitcoini, laenutab Nexo teile FIAT-i raha koguväärtusega 1 bitcoin (s.o 50% sellest, mille te neile andsite).

Nexo laenude intressimäärapoliitika on üsna lihtne: kas 16% või 8% aastas. Intressimäärad ei põhine laenu suurusel ega kestusel ega sõltu laenuvõtja krediidireitingust. Laen 16% aastas on tavaintress, mida kõik maksavad. Seda saab vähendada 8 protsendini kahel põhjusel: esiteks, kui laenuvõtja kasutab laenu tagatisena Nexo märki; teiseks, kui ta maksab laenu tagasi Nexo tokenite abil. Nexo intressi ei arvutata ja see võetakse iga päev laenuvõtja kontolt. Laenuperioodi jooksul ei tule intressimakseid tasuda, seega ei pea laenuvõtja laenu tähtaja jooksul tagasimakseid tegema.

Teenuse eelised: Nexo laenumudelil pole tasusid ja sellel on fikseeritud intressimäär. See annab konkurentsieelise SALTi ees ja pakub teatavat stabiilsust turukõikumiste vastu.

Miinused: kuigi ettevõte väidab, et ta pakub laene 8%, on see tegelikult lihtsalt reklaamitrikk. Enamikul juhtudel on tegelik arv keskmiselt kaks korda suurem.

Argentina startup Ripio on hõlbustanud P2P mikrolaene enam kui 200 000 kasutajale Argentiinas, Brasiilias ja Mehhikos. Pärast 2017. aastal ICO ajal 37 miljoni dollari ligimeelitamist sai Ripio sellest haruldasest tõust: krüptoettevõtte, kellel on tegelik töötav finantstoode. ICO kogutud vahendeid kasutati oma P2P-laenuteenuse loomiseks, mis nutikate lepingute abil tõhusalt ühendab üksikuid laenuvõtjaid ja -laenuandjaid kogu maailmas.

Praegu on kavas mikrolaenude teenuse täielik kasutuselevõtmine, et järgida beetatesti, mille käigus on laene saanud enam kui 800 Argentiina klienti. Ripio väidab nüüd, et juba on mitu tuhat laenuandjat, kes annavad oma platvormi kaudu laene kohalikes fiati valuutades, mis on vahemikus 150–750 dollarit. Need on peamiselt Aasia mandrilt pärit laenuandjad ja nad aitavad kogu Lõuna-Ameerikas inimesi rahastada.

Erinevalt sarnastest laenutamis- ja vahetusteenustest saavad krüptovaluuta panganduseta kasutajad juurdepääsu uutele Ripio laenuteenustele. Lõuna-Ameerika turg on tuntud mitmekesiste ja sageli äärmiselt keerukate suhete tõttu finantssektoriga. Näiteks näitavad Maailmapanga hiljutised aruanded, et kuni 54% Colombia täiskasvanud elanikkonnast ei kasuta pangateenuseid ja kuni 30% Brasiilias. Ripio siseuuring näitas, et 19% selle kasutajatel ei olnud krediitkaarti. Raha hoiustamiseks ja rahakoti täiendamiseks kasutasid nad esmatarbekauplusi. Tänu Ripio krediiditeenusele on sellistel inimestel nüüd aga võimalus oma võlamaksete üle püsivat arvestust pidada, mis aitab neil tulevikus saada muid finantsteenuseid.

Ripio plaanib laiendada oma teenuseid Uruguay, Tšiili ja Colombia turgudele, ehkki see sõltub mitmesuguste kohalike regulatiivsete piirangute ületamisest. Samal ajal peatasid teenuse sisenemise Venezuela turule poliitiline ja majanduslik ebastabiilsus, läbipaistmatu regulatiivne keskkond ja julgeolekuprobleemid.

Hoolimata asjaolust, et laenuvõtjad saavad oma mikrolaene FIAT vääringus, toetab Ripio teenust tema enda märk - RCN. Laenuandja saadab laenu RCN-i kasutades. Sel hetkel lähevad kärped kõikidele asjaosalistele, sealhulgas reitinguagentuuridele, identiteedi kontrollimise teenustele, disaineritele jne, enne kui Ripio konverteerib selle lõpuks tagasi fiatiks ja toimetab raha siis konkreetsele laenusaajale.

Kosmeetikud on turvaelement, mis kaitseb laenuandjaid halbade võlgade eest: laenuvõtja käendaja. See parandab lepingutingimusi ja säilitab juurdepääsu laenusaaja kohalikule õigussüsteemile, tagades laenu võlgniku maksejõuetuse korral.

Üldiselt lahendab see teenus väga hästi konkreetse piirkonna konkreetsed probleemid ja see on selle vaieldamatu pluss. Küsimus selle lahenduse rakendatavuse kohta väljaspool piirkonda ja selle globaalset skaleeritavust jääb lahtiseks.

Teine P2P laenuvõistluses osaleja BlockFi on hiljuti siseneja, kellel on palju väiksem koormus. Erinevalt teistest platvormidest ei korraldanud BlockFi ICO-d: kogu rahastamine toimus institutsionaalsete investorite poolt. "Selle publiku raha kogumiseks on meie platvormil ranged nõuded ja hoolsus," ütles BlockFi esindaja. "See eeldab, et peame olema kõige usaldusväärsem ja usaldusväärsem laenuandja selles ruumis."

Kuna algset mündipakkumist ei olnud, pole ka BlockFi žetooni. BlockFi sõnul päästab see nad järjekordse krüptovara probleemist: „Laenamise ärimudelis pole utiliidi tokeni vaja. Selle omamine tekitab huvide konflikti ja segane kasutajakogemus. ”

Ettevõte levib aktiivselt uutesse jurisdiktsioonidesse. See sisenes hiljuti Californias ja Marylandis ning osutab oma teenuseid kokku 45 USA osariigis.

Eeliste hulka kuulub asjaolu, et ettevõte pakub turu madalaimaid hindu. Laenud on kiired, neid võetakse umbes 13% aastas ja need võivad anda umbes 35% finantsvõimendust.

Miinused: ettevõte on häbitult tsentraliseeritud. Erinevalt SALTist ei ühti nad laenuandjatega laenuvõtjatega; Laenuandja on BlockFi.

Üldiselt on krüptovaluuta-FIAT-laenulahendused rohkem kui traditsioonilised pooltsentraliseeritud P2P-laenuteenused koos peaaegu kõigi nendega seotud probleemide ja puudustega. Tegelikult tegutsevad nad kolmanda osapoolena ja deponeerivad oma klientide vahelisi laenutehinguid. Ainus erinevus tavalistest P2P-laenuteenustest on see, et nad ei piira kasutajaid fiatiga töötamisega, vaid hõlbustavad krüptovaluutade kasutamist ning kasutavad ka oma sümboolikat erinevate teenuste jaoks ja klientidele täiendavaid stiimuleid. Teisalt on võimalus krüptovaluutatagatise jaoks sularaha saada väga atraktiivne võimalus, mida praegu on reaalses elus rohkem vaja kui puhast krüptovaluutalaenu.

ETHlend

ETHlend on ka detsentraliseeritud krüptovaluuta krediidiplatvorm, kuid erinevalt SALTist ja Nexiost töötab see eranditult Ethereumi nutilepingute kaudu. Seega ei salvesta ETHlend kunagi oma kasutajate raha ega varasid. Lisaks tähendab see, et ETHlendi kaudu lepingu sõlmimisel saavad laenuvõtjad ja laenuandjad kasutada ainult ETH- või ETH-põhiseid varasid (näiteks ERC-20 tokke), näiteks OmiseGo, Augur jne.

See on ehk puhta krüptovaluuta ökosüsteemi suurim puudus. Enamik meist teeb endiselt tehinguid FIAT vääringus ja tõenäoliselt tahavad nad neis laene saada: USA dollarites, eurodes või mõnes muus kohalikus valuutas. Kuid muidugi peame meeles pidama, et lisades võrrandile FIAT valuuta, suurendame tsentraliseerituse taset, millel on nii positiivsed kui ka negatiivsed küljed.

Teisest küljest ei vasta täielikult detsentraliseeritud krüptovaluuta ökosüsteem tõenäoliselt enamikule riigi või osariigi seadustest. Kuid see loob palju kättesaadavama süsteemi inimestele kogu maailmas.

Laenamise protsess ETHlendis on üsna lihtne.

Nutika lepingu sõlmimisel nõuab ETHLend, et laenuvõtjad saadaksid laenusaaja makseviivituse korral ETH-laenude tagatisena ERC-20-ga ühilduvad märgid või Ethereumi nimiteenuse (ENS) domeenid. Praegu saavad ETHLendile laenutaotlusi luua ainult laenuvõtjad. Laenutaotluse esitamiseks peab laenusaaja looma sellised andmed nagu laenu tähtaeg, intressimäär ja tagatiseks vajalike märkide arv. Kui laenuandja nende tingimustega nõustub, luuakse laenuleping ja laenuandja saab saata oma ETH-i.

Lisaks maksab laenusaaja võla vastavalt lepingule tagasi koos laenu intressidega, saates need arukale lepingule. Laenuandja saab nutika lepinguga oma ETH-i ja intressid ning panditud žetoonid avatakse ja saadetakse laenusaajale tagasi. Juhul, kui laenuvõtja ei saa oma laenu tagasi maksta, saab laenuandja laenuvõtja väljakuulutatud tagatise žetoonide kujul, mille ta saab oma äranägemise järgi käsutada.

ETHLend LEND märk on ERC-20 ühilduv märk, mida müüdi eelmüügipakkumise ja ICO osana. LEND-tunnus täidab dApp-is mitmeid olulisi funktsioone. Eelkõige saavad LEND-i žetoonide kasutajad platvormi tasust 25% allahindlust võrreldes Ethereumi kaudu tehtavate maksetega. Ehkki LEND-märke saab mündivahetuses osta ja müüa, on LEND-i peamine eesmärk luua allahindlust ETHLend dApp-i kasutuselevõtu eest tasumisel.

Aktiivsetele laenuandjatele ja laenuvõtjatele jagatakse kvartaalselt sooduspakkumisi. ETHLend kavatseb LEND-i turult ostmise avalduste esitamisel kasutada 20% oma detsentraliseeritud tasudest ja jagada see LEND kõigi ETHLendis tegutsevate laenuandjate ja laenuvõtjate vahel. Airdroppe kasutatakse nii kasutajate aktsepteerimise kui ka laenumahtude suurendamiseks. Lisaks saab konkreetseid teenuseid ETHLendis osta ainult LEND-i jaoks. Nende teenuste näited on nii esiletoodud laenude loendid kui ka e-posti turunduskampaaniad. Lõpuks plaanib ETHLend kasutada LENDit ka laenuandjate ja laenuvõtjate premeerimiseks, kes kutsuvad uusi liikmeid detsentraliseeritud laenuplatvormile (soovitusboonused).

Samuti plaanib ETHLend oma kasutajatele tulevikus pakkuda tagatiseta laene, s.o laene, milles laenuvõtja ei anna mingit tagatist. Sellised laenud on laenuandja jaoks palju riskantsemad. Et aidata laenuandjaid tagatiseta laenude alusriski hindamisel esinevate raskustega, plaanib ETHLend luua detsentraliseeritud krediidireitingu kõigile kasutajatele. Lühidalt öeldes saavad ETHlendi laenuvõtjad aja jooksul oma maine üles ehitada, kuna nad maksavad laene edukalt tagasi.

Igal ETHLendi laenuvõtjal on detsentraliseeritud krediidireiting, mis on loodud mitmest andmeallikast. Nende krediidireitingute peamine andmeallikas on krediidimärgid (CRE), mille annab välja ETHLend ise. Krediidimärgid on spetsiaalsed ERC-20 märgid, mida kasutatakse eranditult ETHLendis laenusaaja maine esindamiseks. Neid tunnuseid ei saa vahetada ega isegi teisele aadressile üle viia. Mida rohkem on kasutajakontoga seotud krediidimärke, seda usaldusväärsem see konto on. Iga laenatud 1 ETH eest, mille kasutaja edukalt tagasi maksab, saab kasutaja 0,1 CRE. Lisaks plaanib ETHLend krediidimärke “põletada” kontodelt, mis ei saa laene tagasi maksta. Kasutaja, kellel on palju CRE-d, saab laenu, millele teisel vähese CRE-summaga kasutajal ei oleks juurdepääsu. Suurema CRE-summaga kasutajaid premeeritakse paremate intressimääradega ning samuti peavad nad pakkuma madalama tagatise taset sarnaste laenude jaoks kui madalama CRE-ga kasutajad.

Mainepõhine laenamine võimaldab ETHlendil tutvustada kasutajatele tagatiseta laenude mõistet ning pakkuda potentsiaalsetele laenuandjatele rohkem teavet. Lisaks kavatseb ETHLend pakkuda kasutajatele võimalust edastada oma detsentraliseeritud krediidireiting teistele blokeeringutele. Laenuvõtjad saavad seejärel kasutada oma hästi teenitud krediidireitingut muude ökosüsteemide rakenduste jaoks.

Kuid olenemata sellest, jääb ETHlendi teenus suletuks Ethereumi ökosüsteemi.

Elix

Elix on järjekordne Ethereumil põhinev laenamise, ühisrahastamise ja maksete platvorm. Arendajad keskenduvad peamiselt mobiilplatvormidele ja kasutatavusele, et meelitada algusest peale võimalikult suurt kasutajaskonda.

Me ei arvesta siin selle lahenduse makse- ja ühisrahastusfunktsioonidega, vaid keskendume ainult selle laenamise aspektile.

Selle süsteemi ainulaadsus seisneb selles, et Elix pakub peer-to-peer laenuprogrammi, mis põhineb laenuandja ja -võtja vastastikustel stiimulitel. Traditsioonilistes krediidisüsteemides maksab laenuvõtja laenuandjale osamaksete kaupa aja jooksul. Lisaks laenusumma ise tagastamisele sisaldavad need osamaksed ka laenu tingimustes täpsustatud intressimäära. Selline süsteem ei anna laenusaajale võlgade õigeaegse tagastamise eest täiendavaid stiimuleid, välja arvatud sissenõudjatega tegelemise oht.

Elixis stimuleerib süsteem nii laenuandjat kui ka laenuvõtjat täitma laenutingimusi. Laenu taotlemisel saavad osalejad valida kaevandamisperioodi, et pärast laenu täielikku tagasimaksmist saada täiendavaid hüvesid. Kui see valik on lubatud, peab laenuandja hoidma süsteemis teatud aja jooksul oma rahakotis ELIX-i žetooni (sarnaselt panuse tõestamisega). Kui see hoiuperiood lõppeb, annab Elixi süsteem välja preemiaid uue tokeni “Token P” kujul (sellel tokenil on tulevikus tõenäoliselt erinev nimi).

Kui laenuvõtja maksab laenu tähtaegselt, jaotatakse tasu 65% -lise laenuvõtja ja 35% -lise laenuvõtja vahel. Kui laenuvõtjal on hilinenud maksed, saab laenuandja sellest tasust 100%.

Token P-l on kindel maksimaalne pakkumine, mille meeskond loodab saavutada vaid paarikümne aasta pärast.

ETHLend (vt eespool) on tõenäoliselt Elixi suurim konkurent P2P laenutööstuses. ETHLend toetab laiemat krüptovaluutade valikut, mida kasutajad saavad laenata, kuid preemiaprogrammi nagu Elix pakub pole.

Tegija DAO

Viimase paari kuu jooksul on Maker DAO ökosüsteem ühtlaselt kasvanud, samal ajal kui ETH hind on langenud. Täna emiteeritud koguvõlg on Dai-s enam kui 76 miljonit dollarit (USA dollariga seotud stabiilne münt) ja tagatisena üle 2 miljoni ETH (väärtuses rohkem kui 200 miljonit dollarit ajakirjanduse praeguse vahetuskursi järgi). See tähendab, et iga Dai-s emiteeritud dollari kohta on tagatiseks panditud umbes 3 dollarit ETH-s. Seda tehakse ETH volatiilsuse kompenseerimiseks.

Tegija DAO on Ethereumi ökosüsteemi üks väärtuslikemaid dApp-e ja see on olnud edukas tänu oma detsentraliseeritud juhtimisstruktuurile. Tänu üsna keerukale arukate lepingute süsteemile saavad kasutajad laenata dollariga seotud Dai-märke, mille tagatis on lukustatud ETH-ga.

CDP (Collateralized Debt Position - tagatud võlapositsioon) on arukas leping, mis võimaldab uute Dai-žetoonide loomist ETH-ga tagatisena. Kui ETH hind langeb tagatise hinnatasemest allapoole, positsioon likvideeritakse ja kasutaja hoiab laenatud Dai tokeneid. CDP-d on muutumas üha populaarsemaks; vaatamata karuturule on CDP-de koguarv viimase nelja kuu jooksul Maker DAO platvormil kasvanud 300%.

On mitmeid põhjuseid, miks CDP-d on kasulikud nii tavalaenuvõtjale kui ka krüptospekulaatorile.

Esiteks, tavalise laenuna: nii nagu inimesed laenavad raha oma majadelt või kullast, saab ka dollarina fikseeritud Dai laenata koos Ethereumiga. Kuid erinevus on selles, et protsess on automatiseeritud ja ka ETH volatiilsuse tõttu riskantsem.

Teiseks on need võimendusega positsioonid: saab Dai-d laenata ja kasutada seda rohkem ETH-de ostmiseks. Oletame näiteks, et võtate 15 ETH ja avate CDP, et saada Dai väärtuseks 10 ETH. Kui ostate ETH-d koos laenatud DAI-ga, siis muutub teie riskipositsioon 15-le asemel 25 ETH-le. Kuid see on ilmselgelt seotud likvideerimise riskiga, kui hind oluliselt langeb.

Kolmandaks, arbitraažimärgina: oletame, et hoiate käes ETH-d. Nüüd saate oma positsiooni likvideerimise asemel Dai lihtsalt laenata ja kasutada seda teiste märkide ostmiseks. Kui sümboolne edestab ETH-i, saate osa sellest varast müüa ja oma ETH tagasi lunastada, säilitades samal ajal nii ostetud ülemäärased märgid kui ka algsed ETH-id.

Maker DAO ökosüsteemi haldab Maker (MKR) sümbool. Selle turukapitalisatsioon on ilmatu 313 miljonit dollarit, muutes selle üheks kõige väärtuslikumaks ERC-20 märgiks.

Üldiselt on Maker DAO-l mitmeid rakendusi, millest peamine on nende püsiv münt. Kuid ka laenude funktsioon on oluline. Sellegipoolest jääb see pelgalt krüptolaenude teenuseks; Lisaks on teenus tegelikult lõksus üheahelalises ökosüsteemis (Ethereumis).

Nagu näeme, täidab detsentraliseeritud P2P-laenutuslahenduste turg järk-järgult blockchain-tehnoloogiatel põhinevaid projekte. Kõigil neil lahendustel on aga mitmeid võimatuid (või vähemalt raskesti ületatavaid) piiranguid.

Üks peamisi piiranguid on see, et enamik neist lahendustest on suletud ühe krüptovaluuta / plokiahela ökosüsteemis (eriti Ethereumis). Kuid isegi kui mõned neist laenuteenustest töötavad mitme erineva krüptovaraga, piirdub nende mitmekesisus sageli paari kõige populaarsemaga. Lisaks üritavad enamik teenuseid siduda oma kasutajad oma emaketiga - see aitab pigem kaasa nende süsteemide ainuõigusele kui nende avatusele. Niisiis võime neil juhtudel jätta välja igasuguse võrguefekti, tõsise mastaapsuse või võimaluse enam-vähem globaalse võrgu ehitamiseks.

Teisisõnu, blockchainil põhinevad detsentraliseeritud P2P-laenutuslahendused pärivad kõik samad probleemid põhikihi 1 blockchain-projektidest (Bitcoin, Ethereum jne). Nende probleemide hulka kuulub ka tehingute aatomilisuse puudumine (juhtudel, kui tegemist on ahelateüleste tehingutega või krüptopõhiste tehingutega).

Erinevalt detsentraliseeritud krediiditeenustest ei suuda detsentraliseeritud krediidivõrgud mitte ainult üle saada ülalnimetatud blockchain-põhiste teenuste puudustest, vaid laiendada ka märkimisväärselt olemasolevatele ja potentsiaalsetele kasutajatele (sealhulgas ettevõtetele) pakutavaid võimalusi.

Detsentraliseeritud krediiditeenuste ja detsentraliseeritud krediidivõrkude peamine erinevus seisneb selles, et lisaks suurema mastaapsuse ja koostalitlusvõime tagamisele pakuvad viimased lisaks ka usalduse ülekantavust. Teenused peavad tuginema kolmandatele isikutele (eriti laenuvõtjate krediidivõimelisuse hindamiseks). Seevastu loob iga transitiivsete usaldusvõrkude võrgustiku liige oma usaldusliinid teiste kasutajatega. Ja minnes hindab ja kaalub kõiki riske. Samal ajal saavad teised osalejad kasutada selle usaldusliine (näiteks mitmehüpsete maksete tegemisel jne). Ebaausal osalisel on vähem usalduslikke suhteid teiste võrguliikmetega või puudub üldse. Seega toimub krediidivõrgu isereguleerimine ilma kolmandate osapoolte täiendava kaasamise vajaduseta.

Kõike seda võimaldavad neis kasutatavad spetsiaalsed tehnoloogilised lahendused.

Trustlines Network on Ethereumil põhinev P2P platvorm IOU võrkude loomiseks. Lähtudes Ripple'i algsest kontseptsioonist, mille Ryan Fugger tutvustas 2004. aastal, võimaldab Trustlinesi võrk kasutajatel luua raha ja teha turvalisi makseid omavahel. Kõrgetasemeline idee on see, et üksikisikud annavad krediiti inimestele, keda nad usaldavad, ja ainult sellises summas, mida nad peavad õiglaseks. Antud krediit on raha, mis kehtib kõigile, kes võlausaldajat usaldavad. Seega on Trustlines Network teatud mõttes nagu praegune krediidipõhine rahasüsteem, vaid pankade asemel võib võlausaldajaks saada igaüks.

Kuna süsteemi skaleeritavus sõltub hästi ühendatud kasutajatest, on kasutajad motiveeritud looma võimalikult palju ühendusi. Selleks lisatakse igasse tehingusse väike mahutasu, mida makstakse kasutajatele / sõlmedele, kes töötavad vahendajatena, kes ühendavad kahte lõppsõlme. Lisaks läbilaskevõime tasule on veel releetasu (lähemalt releedel allpool), tasakaalustamatustasu (tasu tasakaalustamatuse lisamisel kasutatud usaldusliinile) ja Ethereumi tehingutasu. Valikuliselt saavad kasutajad lisada intressi ka oma võlgnikele.

Trustlinesi võrgu ökosüsteemis võib olla suvaline arv valuutavõrke, kasutades selleks vastavat nutivõrku Currency Network Token Factory. Seega pole olemas ühte „Trustlinesi tunnust“, vaid selle asemel on suvaline arv samaaegselt eksisteerivaid valuutasid, mis jagavad ainult Trustlines Network platvormi ja mida nimetatakse Trustlines Moneyks. Helsingi seisukohast tähendaks seda tüüpi dünaamiline IOU-võrk sisuliselt seda, et linn peaks tegutsema omamoodi keskpangana.

Idee on üsna paljutõotav, kuid TN on endiselt seotud eranditult Ethereumi platvormiga, mis piirab tõsiselt selle lahenduse mitmekülgsust ja mastaapsust.

GEO protokoll on detsentraliseeritud P2P-protokoll väärtuse ülekandmiseks. Põhiidee on väga sarnane Trustlinesi võrgu ideele (või õigemini Ryan Fuggeri algsele Ripple'i ideele). Kuid erinevalt TN-st on GEO-l probleemile globaalsem lähenemisviis - lisaks pole see seotud Ethereumi ega ühegi teise 1. kihi plokiahelaga.

GEO on Layer 3 protokollilahendus, mille üks peamisi eesmärke on erinevate krüptovaluuta ja blockchain ökosüsteemide koostalitlusvõime probleemi lahendamine, samuti nende ühendamine traditsiooniliste finantssüsteemidega. Teisisõnu, GEO protokolli arendajad seadsid endale ülesande pakkuda võimalust luua nn väärtuse Internet: universaalne süsteem, mis ühendab kõik võimalikud väärtuse kandjad, samuti süsteemid selle edastamiseks üheks ülemaailmne väärtuste vahetuse võrk.

Nagu näete, on see ülesanne palju laiem, kui selles artiklis käsitletud. GEO-protokoll võimaldab aga ka selle tehnoloogia põhjal luua mitmeid kasutusjuhtumeid, millest üks on detsentraliseeritud P2P krediidivõrk: võrk, milles iga kasutaja saab määratleda, luua ja säilitada oma krediidilinke.

GEO protokolli tehnoloogia muud eelised hõlmavad järgmist:

  • Tagab kõigi maksete (sealhulgas ahelatevaheliste maksete) aatomilisuse.
  • Leiab automaatselt makseteed sõlmede vahel, millel pole otsest krediidilinki, ja määrab ka nende teede maksimaalse makse (maksimaalse voo) mahu.
  • Võimaldab vastastikuste võlakohustuste automaatset tühjendamist (võlatsüklite leidmine ja sulgemine mitme võrguosalise vahel - kuni 6 hüppel).
  • Ahelaväline ja plokiahela agnostiline protokoll.
  • Kohalik konsensus konkreetse maksega otseselt seotud sõlmede vahel; vaatlejatel põhinev ainulaadne süsteem võimalike konfliktide lahendamiseks.
  • Suurem privaatsus (kogu teave ühenduste ja maksete kohta salvestatakse lokaalselt sõlmedele endile) ning protokollis kasutatakse kvantijärgset krüptograafiat.

Dharma protokoll on ka protokollilahendus, kuid pidades silmas võlgade märgistamist laiemas tähenduses. Projekti eesmärk on saavutada see standardiseeritud võlgade väljastamise, kinnitamise ja haldamise protsessi standardiseerimisega.

Varem üritas Dharma arendusmeeskond rakendada konkreetseid võlakohustuste liikidele individuaalseid lahendusi, kuid mõistis hiljem vajadust luua globaalne ja universaalne lahendus, mida nad ka tegid.

Võimalike kasutamisjuhtude põhjal ehitatakse Dharma protokollile järgmised erilahendused:

  • Märgistatud omavalitsuste võlakirjad: omavalitsused finantseerivad sageli avaliku infrastruktuuri projekte omavalitsusvõlakirjade emiteerimise teel. Avatud võlastandardit kasutades saavad suured ja / või väikesed omavalitsused ICO-ga sarnases protsessis müüa märgistatud võlakirju otse oma kodanikele.
  • Detsentraliseeritud tagatislaenude andmine: tervislik finantssüsteem nõuab nii spekulante kui ka skeptikuid, nii et ostmis- ja müügimarginaalid on kõigi likviidsete finantsturgude põhikomponendid. Avatud võla standardi abil saab nutikate lepingute ja hinnakujunduse oraaklite abil luua võrdõiguslike võlakirjade laenuskeemid.
  • Märgistatud SAFT: projektid koguvad sageli hämmastavaid summasid kapitali, et finantseerida oma võimalikku märgimüüki sõidukites, mida nimetatakse SAFT-deks. Avatud võlastandardi abil saab SAFT-lepinguid muuta üldisteks võlatunnusteks, kus eeldatav tagasimaksmine on määratletud varsti kasutusele võetava protokollimärgi ühikutes.

Niisiis, Dharma on huvitav projekt, millel on asjakohane lähenemisviis konkreetsele probleemile. Kuid nad soovivad innukalt seda konkreetset probleemi lahendada, selle asemel, et tegeleda laiemate eesmärkidega. See projekt võib nendele laiematele ülesannetele palju kaasa aidata.

Detsentraliseeritud P2P-laenutamislahenduste tegelikku jõudu tunnustatakse ainult siis, kui need õnnestub saada mitte ainult teenusteks, vaid ka võrkudeks (või laiemate ülemaailmsete võrkude lahutamatuks osaks). Siis saab nende süsteemide algne idee tegelikult täielikult teoks ja nende kasulikkus kõigile kasvab võrdeliselt laenuandjate ja -võtjate arvuga (võrguefekt).

Mis tahes (suuresti või täielikult) tsentraliseeritud teenus või selle sidumine mõne olemasoleva ökosüsteemiga (või oma enda loomine, suletud ja / või ülejäänud osaga ühendamata) kujutab endast üksnes poolikut meedet. See oleks katse piirata ja tähtsustada seda, mis peaks olema avatud, piirideta ja kõigile kättesaadav.

Praegu esindab suurem osa senistest lahendustest suuremal või vähemal määral neid samu poolmeetmeid, mida me just mainisime. Kuid selliseid tehnoloogiaid nagu GEO-protokoll on tekkimas, mis annavad võimaluse täielikult ära kasutada detsentraliseeritud krediidivõrkude potentsiaali ja palju muud.

Järgige GEO protokolli aadressil:

[Keskmine | Twitter | GitHub | Gitter | Telegram | LinkedIn | Youtube ]

Algselt avaldati see veebisaidil hackernoon.com 26. veebruaril 2019.